L'assurance-vie est sans doute un très bon placement sur le long terme, mais à court et moyen terme ce support présente l'inconvénient de voir la plus-value qu'il dégage réduite par une imposition.
Qui plus est, cette épargne n'est pas gratuite et inclut des frais de gestion annuelle ainsi qu'un droit d'entrée déduit du capital épargné.
Avant d'opter ce type de placement, il est important de calculer la rentabilité d'une assurance-vie sur la période au cours de laquelle elle sera conservée.
1. Prenez en compte les frais d'entrée
On les appelle également « frais sur versement », ils correspondent à un pourcentage prélevé sur chaque somme déposée sur une assurance-vie.
Ce montant prélevé sur chaque dépôt vient donc se soustraire au rendement qu'apportera le placement.
Exemple : lorsque des frais d'entrée se montent à 0,5 %, sur 10 000 € déposés 50 € seront prélevés. Si le rendement du placement permet de dégager une plus-value de 400 € dans l'année, l'épargnant aura en fait gagné 350 €.
2. Prenez en compte les frais de gestion
Les frais de gestion portent bien leur nom, il représente une part des rémunérations de la banque et sont prélevés annuellement sur la somme totale disponible au sein de l'assurance-vie, dépôts et plus-value inclus.
Là encore les frais de gestion viennent se déduire du rendement acquis.
Exemple : une assurance vie comprend un capital total de 10 400 € à la fin de l'année, pour des frais de gestion de 0,6 %. La banque prélèvera donc la somme de 62,40 € et l'épargnant disposera donc de 10 337,60 €.
3. Prenez en compte les frais d'arbitrage
Dans un contrat multisupport, il est souvent possible de faire passer du capital d'un support en euros à un support en unités de compte et vice versa, selon que l'on souhaite augmenter ou diminuer les chances de rendement.
Cette opération s'appelle un arbitrage, elle est recommandée lorsque l'on arrive à 1 ou 2 ans de la fin prévue de la durée de détention, et est quelquefois payante.
Exemple : une assurance-vie multisupport comprend 5 000 € en support euros et 6 000 € en unités de compte. L'épargnant souhaite faire passer 3 000 € de ses unités de compte vers son support en euros, la banque lui facture 0,5 % de frais d'arbitrage, soit 15 €. Il ne déposera donc que 2 985 € sur son support euros.
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4. Calculez la viabilité d'une assurance-vie
Pour calculer la viabilité d'une assurance-vie, commencez par déterminer quelle sera sa durée de détention demandant combien de temps vous allez conserver cette assurance vie :
- jusqu'à votre retraite ?
- jusqu'à ce que vous ayez constitué un apport suffisamment conséquent pour souscrire un emprunt immobilier ?
- pour avoir une somme d'argent à disposition en cas de besoin ?
Déterminez ensuite les frais de l'assurance-vie. Une fois que l'on vous aura prélevé tous ces frais, combien vous restera-t-il ?
Exemple : un dépôt de 10 000 € sur une assurance-vie avec 0,5 % de frais d'entrée fait que 9 950 € sont épargnés. Admettons que la plus-value réalisée soit de 400 €, si les frais de gestion sont de 0,6 % l'épargnant sera donc prélevé de 62,40 €, il lui restera donc 10 337,60 € (10 000 € déposés + 337,60 € de plus-value).
Tenez compte aussi de l'impôt sur les plus-values. Les plus-values réalisées sur une assurance-vie sont imposées de façon dégressive, en fonction du nombre d'années de détention.
Calculez le montant de cet impôt à la date où vous récupérerez votre capital.
À noter : pour bien calculer l'impôt sur les plus-values d'une assurance-vie, il faut connaître le rendement prévu ce qui n'est véritablement possible qu'avec un support en euros. Par sécurité, on peut se baser sur un rendement de 3,5 % à titre d'exemple.
5. Effectuez la comparaison avec un livret A
Calculez le montant de tous les frais qui seront prélevés sur votre épargne jusqu'à la date de retrait, en vous basant par exemple sur un rendement de 3,5 %. Déduisez-en la plus-value réalisée ainsi que la somme d'impôts que vous devrez payer au moment du retrait.
Demandez ensuite à votre banquier de simuler la somme que vous obtiendriez si vous placiez ce dépôt sur un livret A pendant la même durée (sachant que le livret A ne comprend aucuns frais ni impôt, et que son taux d'intérêt est fixé à 3 % depuis le 1er février 2023).
Bon à savoir : le taux du livret était de 2 % au 1er août 2022.
Si le montant que de la somme que vous estimez obtenir sur votre assurance-vie est plus importante, cela signifie que le placement est viable.